来源：东北证券
1、国产model 3后驱长续航版发布，特斯拉爆款势头已现。model 3长续航版补贴后的价格33.9万元，配备autopilot，续航里程668km百公里加速5.3s。3月，国产特斯拉批发量为1.1万辆，单月市占率超30%。3月产能已逐步提升至3000辆/周，基本处于满产满销的状态。我们预计全年中国市场将达到15万辆。model 3欧美市场表现依旧强势。受到疫情影响，我们预计全年欧美与去年持平。
2、2异质结产业化进度超预期，长期趋势明朗。19年起行业新老玩家加码光伏新技术，山煤，晋能等传统能源企业转型布局光伏异质结电池，新加坡rec的gw级项目落地，东方日升，通威股份等制造业龙头中试线投产，并相继发布新技术的长期产能规划，2020年异质结的产业化进展不断超预期，长期趋势越来越明朗。
推荐主线：1）长期确定性优质龙头，格局清晰，估值提升：【恩捷股份】、【璞泰来】、【新宙邦】、【宁德时代】。2）技术进步驱动：【负极】：有持续价增空间，硅基技术替代。【碳纳米管】导电剂下一代材料。3）磷酸铁锂（有认知偏差）：c端以五菱（宝骏e200、五菱宏光ev等）为代表的高性价比电动车同样有真实需求存在：【德方纳米】（全球lfp正极材料龙头，深度绑定catl）；【鹏辉能源】（五菱电动化主供，消费电池tws爆发）；4）推荐行业供需格局优化环节--硅料及玻璃：【通威股份】、【福莱特】以及行业龙头【隆基股份】。5）推荐光伏异质结，产业化超预期，长期趋势明确。推荐【东方日升】，【捷佳伟创】（机械覆盖）。6）电网投资逆周期，电表替换周期+新标准落地在即，看好电表业绩确定性与持续性，推荐【炬华科技】。
风险提示：新能车销量不及预期，异质结产业化不及预期。
来源：金融界网站 


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